報喜鳥再融資瘦身95% 董秘揭500萬股增發(fā)隱情
11月20日，報喜鳥（002154.SZ）發(fā)布公開增發(fā)A股發(fā)行公告，而讓市場大跌眼鏡的是，其增發(fā)股數(shù)由原先預計的不超過10000萬股縮水至500萬股，縮水幅度達95%。
這或與本月剛登入中小板的浙江世寶（002703.SZ）A股IPO發(fā)行如出一轍。據(jù)悉，浙江世寶原計劃發(fā)行A股數(shù)量不超過6500萬元，而最終僅僅發(fā)行1500萬股，瘦身幅度亦達76.92%。
但兩者此舉背后動因完全不同。
報喜鳥董秘方小波對記者表示，“（這個價格增發(fā)9.26元/股）我們公司是低估的。但這個項目也做了很長時間，考慮到合作伙伴（中航證券）長期合作的想法，所以還是發(fā)一點。”
當日，報喜鳥盤尾報收9.25元，低于增發(fā)價9.26元，全天跌0.43%。
“瘦身”發(fā)行只為券商？
報喜鳥本次增發(fā)A股發(fā)行數(shù)量為500萬股，增發(fā)價格為9.26元/股，對應募集資金總額不超過6000萬元。
據(jù)報喜鳥增發(fā)招股意向書，其最初A股增發(fā)計劃為發(fā)行不超過5000萬股，因2010年度以資本公積向全體股東每10股轉增10股的方案，發(fā)行數(shù)量由不超過5000萬股增至不超過10000萬股。
相應，其增發(fā)募投項目“營銷網(wǎng)絡優(yōu)化建設項目”總投資15.5億元，其中不超過15億元原計劃由增發(fā)募集資金所投入。
讓市場頗為關心的是，什么原因引致了報喜鳥增發(fā)大幅“瘦身”？
對此，上海一位大型券商保薦代表人對記者分析，“縮量增發(fā)的情況確不常見?？赡軙袔追矫嬖颍皇潜O(jiān)管部門要求縮量發(fā)行；二是按原計劃發(fā)行會賣不掉；三是基于企業(yè)估值而不想發(fā)很多?！?/font>
但記者發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管部門因素所致縮量發(fā)行的可能性或不大。2012年5月31日，報喜鳥便拿到了中國證監(jiān)會增發(fā)核準文件，即核準增發(fā)1億股新股。
方小波在采訪中也否認為監(jiān)管部門因素。
影響更大的還是市場因素。
增發(fā)股“賣不掉”在市場上已有先例。2011年，長江證券增發(fā)2億股，而承銷商東方證券“被包銷”1.1億股，占發(fā)行總量的55.03%。
報喜鳥本次牽頭組織承銷團，同樣實以余額包銷的方式承銷。
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